华宝证券-开放式基金周报:战略配售基金将面世货基新规规范互联网货基业务-180604南宫28官网- 南宫28官方网站- APP下载

2026-01-31

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  据证监会信息显示,南方、华夏、易方达、汇添富、招商、嘉实等6家基金公司于5月29日同时上报了一款3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金。(慧博投研资讯)此次6家公司战略配售基金的上报,是自上而下推动的结果,是一次先行试点工作,对未来独角兽回归A股将起到越来越重要的作用,未来可能普通投资者也可以借助公募基金分享参与独角兽回归的投资机会。2018年6月1日,中国证监会与中国人民银行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》(以下简称《指导意见》),《指导意见》自发布之日起正式实施,过渡期为1个月。此次《指导意见》中,最受关注的即T+0赎回提现限制。据统计,截至2017年底,全国共有近7亿互联网货币基金持有人,其中近4.7亿为余额宝用户。本次《指导意见》发布施行后,投资者的正常赎回申请(T+1日到账)不受任何影响,但投资者发起的T+0赎回提现申请,需遵守一定额度限制。目前余额宝已发出公告,称6月6日起将单日T+0快速赎回提现额度调整到1万元。一周公募基金动态。本期(2018.05.28~2018.06.01)共有16只开放式基金新成立,合计募集68.72亿元。其中混合型基金7只,共募集18.64亿元;债券型基金4只,共募集9.60亿元;股票型基金4只,共募集35.76亿元;国际(QDII)型1只,共募集4.71亿元。

  展望未来,短期来看,受全球宏观因素影响,市场避险情绪依然浓厚,行情将有反复,A股市场将延续波动行情,而消费与成长股基本面受宏观因素影响较小,投资者可适当关注配置消费品个股或成长股的基金;长期来看,随着A股正式入摩,外资流入的资金量将越来越大,同时:独角兽的回归也将是的市场资金越来越向龙头股集中,投资者可关注配置有流动性较好、基本面较好的大盘股的基金;从债市来看,近期受美欧贸易摩擦与意大利政局波动影响,美债收益率震荡下降;就国内债市而言,如果市场对欧洲和新兴市场的信心继续受挫,将推动美元指数维持强势,人民银行在货币政策上的宽松空间将受到严重制约,导致债市上行风险,可能导致新的信用风险事件。投资者应当持续关注美元指数,建议配置高信用评级、中短久期的债基。

  风险提示:本报告原始数据来源于WIND或基金业协会,此报告仅做数据统计,不涉及指标排名,不做投资参考之用。

  据证监会信息显示,南方、华夏、易方达、汇添富、招商、嘉实等6家基金公司于5月29日同时上报了一款“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”。

  此次6家公司战略配售基金的上报,是“自上而下”推动的结果,是一次先行试点工作,对未来独角兽回归A股将起到越来越重要的作用,未来可能普通投资者也可以借助公募基金分享参与独角兽回归的投资机会。

  2018年6月1日,中国证监会与中国人民银行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》(以下简称《指导意见》),《指导意见》自发布之日起正式实施,过渡期为1个月。

  据统计,截至2017年底,全国共有近7亿互联网货币基金持有人,其中近4.7亿为余额宝用户。

  本次《指导意见》发布施行后,投资者的正常赎回申请(T+1日到账)不受任何影响,但投资者发起的“T+0赎回提现”申请,需遵守一定额度限制。

  目前余额宝已发出公告,称6月6日起将单日T+0快速赎回提现额度调整到1万元。

  其中混合型基金7只,共募集18.64亿元;债券型基金4只,共募集9.60亿元;股票型基金4只,共募集35.76亿元;国际(QDII)型1只,共募集4.71亿元。

  展望未来,短期来看,受全球宏观因素影响,市场避险情绪依然浓厚,行情将有反复,A股市场将延续波动行情,而消费与成长股基本面受宏观因素影响较小,投资者可适当关注配置消费品个股或成长股的基金;长期来看,随着A股正式入摩,外资流入的资金量将越来越大,同时:“独角兽”的回归也将是的市场资金越来越向龙头股集中,投资者可关注配置有流动性较好、基本面较好的大盘股的基金;从债市来看,近期受美欧贸易摩擦与意大利政局波动影响,美债收益率震荡下降;就国内债市而言,如果市场对欧洲和新兴市场的信心继续受挫,将推动美元指数维持强势,人民银行在货币政策上的宽松空间将受到严重制约,导致债市上行风险,可能导致新的信用风险事件。

  风险提示:本报告原始数据来源于WIND或基金业协会,此报告仅做数据统计,不涉及指标排名,不做投资参考之用。

  这类基金可能参与CDR投资公募基金,为了迎接独角兽企业回归A股,一款新的公募基金或将诞生。

  据业内人士表示,封闭三年战略配售基金属于创新类基金产品,此次6家基金公司首批上报是“自上而下”推动的结果,投资范围或涵盖A股与CDR。

  证监会于今年5月4日发布了《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》,征求意见截至6月3日。

  未来境外上市的红筹可恶疾公司将在沪深股市发行CDR,促进中国科技企业与中国资本更好的结合。

  此次战略配售基金的上报,是一次先行试点工作,对未来独角兽回归A股将起到越来越重要的作用,未来可能普通投资者也可以借助公募基金分享参与独角兽回归的投资机会。

  1.2.货基新规正式施行,互联网货基业务将更加规范化2018年6月1日,中国证监会与中国人民银行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》(以下简称《指导意见》),《指导意见》自发布之日起正式实施,过渡期为1个月。

  《指导意见》主要从以下五个方面提出要求:i.货币市场基金互联网销售过程中,应当严格落实“三强化、六严禁”的原则要求。

  即,强化持牌经营要求,强化基金销售结算资金闭环运作与同卡进出要求,强化基金销售活动的公平竞争要求;严禁非持牌机构开展基金销售活动,严禁其留存投资者基金销售信息,严禁任何机构或个人挪用基金销售结算资金,严禁基金销售结算资金用于“T+0赎回提现”业务,严禁基金份额违规转让,严禁对基金实施歧视性、排他性、绑定性销售。

  对单个投资者持有的单只货币市场基金,设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。

  iii.除取得基金销售业务资格的商业银行外,禁止其他机构或个人以任何方式为“T+0赎回提现”业务提供垫支。

  iv.规范基金管理人和基金销售机构“T+0赎回提现”业务的宣传推介和信息披露活动,加强风险揭示,严禁误导投资者。

  v.要求非银行支付机构不得提供以货币市场基金份额直接进行支付的增值服务,不得从事或变相从事货币市场基金销售业务,不得为“T+0赎回提现”业务提供垫支等。

  目前货币基金总规模为7.3万亿,其中4万多亿为个人持有,据统计,截至2017年底,全国共有近7亿互联网货币基金持有人,其中近4.7亿为余额宝用户。

  多数互联网货币基金管理人与销售易购以“实时大额取现”吸引客户,给投资者带来无限流动性预期,使投资者忽略货币市场基金自身蕴含的投资风险属性,市场极端情形下易引发流动性风险,存在系统性风险隐患。

  本次《指导意见》发布施行后,投资者的正常赎回申请(T+1日到账)不受任何影响,但投资者发起的“T+0赎回提现”申请,需遵守一定额度限制。

  目前余额宝已发出公告,称6月6日起将单日T+0快速赎回提现额度调整到1万元。

  敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券4/8 华宝公募基金周报2.新成立的基金本期(2018.05.28~2018.06.01)共有16只开放式基金新成立,合计募集68.72亿元。

  其中混合型基金7只,共募集18.64亿元;债券型基金4只,共募集9.60亿元;股票型基金4只,共募集35.76亿元;国际(QDII)型1只,共募集4.71亿元。

  表1 上周新成立基金(2018.05.28~2018.06.01) 名称成立日期投资类型现任基金经理发行份额(亿份) 安信永瑞定开2018-06-01中长期纯债型基金姚荻帆5.10 财通资管瑞享12个月2018-05-29偏债混合型基金陈希希,顾宇笛4.76 富国港股通量化精选2018-05-30普通股票型基金徐幼华,蔡卡尔,张峰2.22 富国中证10002018-05-31增强指数型基金徐幼华,方旻5.12 广发科技动力2018-05-31普通股票型基金李耀柱25.66 华安CES港股通精选100ETF联接A/C 2018-05-30被动指数型基金徐宜宜2.75 华夏新时代2018-05-30国际(QDII)混合型基金阳琨,常亚桥4.71 南方君信2018-05-30灵活配置型基金茅炜3.38 鹏华睿投2018-05-30灵活配置型基金刘方正2.14 鹏华兴盛C 2018-05-31灵活配置型基金李君,张栓伟 泰康颐年A/C 2018-05-30偏债混合型基金桂跃强,蒋利娟2.40 鑫元行业轮动A/C 2018-05-31灵活配置型基金丁玥0.39 永赢惠添利2018-05-31灵活配置型基金李永兴5.57 长信稳健纯债E 2018-05-30中长期纯债型基金陆莹 中信保诚稳鸿A/C 2018-05-31中长期纯债型基金缪夏美2.40 中银证券汇享定期开放2018-05-29中长期纯债型基金王玉玺2.10 资料来源:华宝证券研究创新部3.正在发行的基金目前有85只开放式基金正在发行,其中,混合型基金36只,债券型基金35只,股票型基金11只,国际(QDII)基金3只。

  分板块来看,申万一级28个行业涨少跌多,仅四个板块取得正收益,分别是食品饮料、休闲服务、家用电器和纺织服装,涨幅分别为5.84%、5.07%、2.06%与0.33%;下跌的板块中,国防军工、通信与电器设备等板块领跌,跌幅分别为7.69%、5.81%、5.76%。

  基金市场上,上周六种开放式基金中,仅半数收益中位数取得小幅正收益,分别是:QDII型(0.18%)、货币型基金(0.08%,截至2018-06-01,7日年化收益率为3.84%)与债券型(0.00%)。

  指数型、股票型与混合型收益中位数均为负,分别是-2.32%、-2.31%、-0.74%。

  主题型基金收益中位数均取得小幅正收益,收益中位数由高到低分别为:大数据型基金(0.78%)、沪港深基金(0.66%)、主动量化型基金(0.52%)、绝对收益型基金(0.18%)与避险策略型基金(0.00%)。

  各类行业主动管理型基金中,仅沪港深与避险策略型基金收益中位数取得小幅正收益,分别是0.02%与0.00%。

  主动量化型基金收益中位数最低,为-2.49%;其次是大数据基金,收益中位数为-1.39%;绝对收益型基金收益中位数为-0.03%。

  展望未来,短期来看,受全球宏观因素影响,市场避险情绪依然浓厚,行情将有反复,A股市场将延续波动行情,而消费与成长股基本面受宏观因素影响较小,投资者可适当关注配置消费品个股或成长股的基金;长期来看,随着A股正式入摩,外资流入的资金量将越来越敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券7/8 华宝公募基金周报大,同时:“独角兽”的回归也将是的市场资金越来越向龙头股集中,投资者可关注配置有流动性较好、基本面较好的大盘股的基金;从债市来看,近期受美欧贸易摩擦与意大利政局波动影响,美债收益率震荡下降;就国内债市而言,如果市场对欧洲和新兴市场的信心继续受挫,将推动美元指数维持强势,人民银行在货币政策上的宽松空间将受到严重制约,导致债市上行风险,可能导致新的信用风险事件。

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